ファクタリングの償還請求権とは？ノンリコースとの関係を解説

償還請求権とは、買い取った債権が支払われなかったときに、買主が売主へ支払いを求められる権利です。この権利が契約に付いていると、売掛先が支払わなかった場合の負担は売主（自社）へ戻ってきます。

ファクタリングは債権の売買です。売った以上、支払われないリスクも買主へ移るのが本来の形です。そのため、償還請求権の有無は「本当に売買なのか」を判断する材料になります。

金融庁が問題にしている契約の形

金融庁は、契約書に債権譲渡契約（売買契約）と定められた取引であっても、経済的に貸付けと同様の機能を有していると思われるようなものは、貸金業に該当するおそれがあるとしています。具体例として挙げているのが次の形です。

呼び方は「買戻し」でも「償還」でも同じことです。支払われなかったときに自社が負担するのかを確認してください。

金融庁は、ファクタリングとして行われた取引について、貸金業法の適用が争われた裁判例を紹介しています。適用されないと判断された事案では、業者が償還請求権を有しておらず、売主も債権の買戻しを予定していないことなどから、実質的にも不払いリスクが業者へ移転していると評価できることが考慮されています。

反対に、貸付けに当たると判断された事案では、業者が不払いリスクをほとんど負っていないことや、売主が債権額以上の金額を支払う旨の公正証書を作成していたことなどが考慮されています。

金融庁は、ファクタリングが貸金業に該当するかについて、契約書にノンリコースの規定があるかなどの形式的な要素だけでなく、経済的側面や実態に照らして判断されるとしています。

実際、ノンリコースの規定がありながら、売主が表明保証によって実質的に債務の保証を求められているのに等しいとして、金銭消費貸借契約に該当すると判断された事案も紹介されています。

次の語が出てきたら、その条項の意味を確認してください。読み替えると、負担が誰にあるかが見えます。

条項の意味が読み取れないときは、署名する前に弁護士へ相談してください。反対の性質を持つ契約についてはノンリコースで扱います。